原创 “监控中国客户”：一本新书引发ASML“风暴眼”的背后

其次，美欧正就进一步出口限制进行新一轮谈判，美国希望将更多ASML中端DUV纳入限制范围，而荷兰和欧盟内部则出现一定抵触，因为这关系到ASML的实际营收，新书的内容在这种背景下极易被政治化解读；

最后是中国的半导体制造能力在2024–2025年间快速推进，无论是国产化DUV、先进封装产能的扩张，还是7nm及以下工艺的可持续量产，都让西方内部对ASML在中国的服务是否构成突破窗口产生担忧，而新书抓住了这种焦虑，媒体则进一步将其扩大。

因此，在我们看来，此事件的关注点不应停留在ASML是否真的监控中国客户这一表层，而应看到背后更深刻的现实，即当科技公司位于地缘政治冲突的中心，其行为会被外界用地缘政治的角度解读，新叙事就成为一种“结构性必然”。

战略困局：ASML游走在技术霸权与“合规平衡术”夹缝间

其实前述并非ASML首次处在业内舆论的“风暴眼”（例如此前其可以远程关闭光刻机的传闻就一度将其置于风口浪尖），而要理解ASML为何经常成为“风暴眼”，必须从其特殊的技术结构与全球产业位置来审视。

众所周知，ASML既不是传统意义上的商业企业，也不是完全受单一国家控制的工业主体，而是一个高度全球化、高度依赖多个国家战略资源的技术综合体，而它的商业选择也从来不是自由市场竞争，而是受多国政府政策塑造的结果。

业内知道，EUV光刻机号称“世界上最复杂的机器”，拥有超过10多万个独立零部件、5000家左右的供应商，而其核心零件或模块则依赖美国、日本、德国等相关供应商。这意味着，ASML无法脱离美国供应链，美国对其关键部件的出口拥有否决权，这使得ASML无法在地缘政治冲突中保持完全中立。

与此同时，中国又是ASML最大的单一市场之一。例如其DUV设备营收中，过去几年有40%—50%来自中国，对于一家公司而言，这显然是无法主动放弃的市场体量。因此ASML在商业层面必须维护与中国客户的信任。

其实，这之中最尴尬的还是荷兰政府，它既期望维持本国科技主导产业，又希望维护与美国的安全合作，同时也不愿破坏与中国的经贸关系。换言之，ASML要同时满足三类不同的政策要求，而三者之间又经常存在冲突和矛盾。

例如在2023年美荷限制谈判中，荷兰政府的立场就是“被动接受”多于“主动提出”。谈判中美国希望扩大限制范围，而荷兰企业界和商业组织则希望尽量减少损失。新书所说的“ASML多卖DUV惹怒美国”，从现有所有公开资料看，虽难以证实，但却反映出一个事实，那就是ASML多年来一直在遵守规则的灰色地带中寻找业务空间，而美国则希望消除这些所谓的“窗口期”。

但实际情况是，ASML在过去几年确实做出过一些“合规但不完全符合美国期望”的商业选择，例如在限制生效前加速履约、提前出货等。但这些行为本质上属于商业逻辑，而非政治逻辑。新书将其叙述为“违反协议”“惹怒美国”，其实是把商业行为政治化了。

在此背景下，新书中所谓“情报交换”式提议显得更像文学性渲染，并非真实的公司行为。而按照ASML的组织结构，公司内部工程师并不会参与客户的商业或技术战略判断，更不会收集客户机密，工程师上门维护设备时只会接触有限的工艺数据，而这些数据本身也受到双方保密协议约束。此种情况下，ASML若真有意为美国监控客户，法律风险远大于政治收益。

基于上述，从我们的角度看，ASML的否认并非简单的公关策略，而是基于其商业利益、法律风险、供应链结构与全球品牌信誉的综合评估，毕竟对于一家以“可信赖的全球技术供应商”为核心竞争力的公司来说，“监控客户”这种污点几乎是不可承受之重。

何去何从：ASML难以摆脱的三方战略价值

如上述，ASML处于“风暴眼”，并非因为它有意卷入，而是因为所有国家都希望它站在自己一边或非此即彼。原因很简单，ASML是目前全球唯一能够量产EUV的公司，是先进工艺的咽喉，是产业链中无法替代的节点，而在当下的大环境下，越是关键的节点，就越容易成为政治叙事的焦点。

首先从美国的角度看，ASML是技术封锁体系的关键出口，其核心目标是确保7nm及以下制造工艺不会在短期内大规模扩散，而光刻机正是其中最关键的环节，美国由此希望通过限制ASML，让先进技术延迟进入中国，并在时间上获得结构性优势。而在这种压力下，ASML的很多正常商业行为难免被美国鹰派视为“不够配合”。例如“出口前加速履约”或“在限制未完全生效时执行原有合同”都会被认为是规避策略。因此，新书部分内容其实是美国某些政策圈的观点投射。

而从荷兰和欧盟角度，ASML是战略资产，欧盟要求“技术自主”，ASML又是为数不多能在全球供应链中具备主导权的企业，此种诉求之下，如果ASML变成美国政策的工具，欧盟的技术自主将成为空谈，这也是为何荷兰和欧盟一直强调“限制应由欧盟主导，而非美国要求”的原因。

最后从中国方面看，ASML是战略性供应链伙伴，其不可能放弃DUV设备，也不可能放弃与ASML的正常业务关系。事实上此前中国与ASML的商业合作一直是全球最稳定的供应链合作之一。

如上述，正因为ASML同时具有三方战略价值，其行为必然被高度政治化，任何细节都会被放大、重构、解读、甚至被当作战略论证的素材。同时，这一事件也反映出一个更深层的全球趋势，即在地缘政治主导全球科技竞争的时代，企业行为越来越无法被视为“纯商业行为”，而会成为国家叙事的组成部分。至于此次新书引发的舆论风波，无非是政治叙事强行压入技术行业的又一个典型案例而已。

写在最后：综上，上述事实可能永远无法被准确复原，但却清晰地展示了一个现实，那就是全球科技竞争已然进入深水区，任何一家关键企业的任何一次动作，都会被重新解释为大国角力的一部分。正如ASML，它既需要不断证明自己遵守规则，又需要维护与中国的商业关系，还需平衡来自美国的政治压力。尽管其不是这场博弈的发起者，却始终是被置于“风暴眼”。

基于此，此次ASML“监控中国客户”的争议，与其说揭示了ASML的真实行为，不如说是提醒我们，未来的科技竞争将更加复杂，企业与政治的界限将更加模糊，而处在这种新常态下，任何一家全球科技企业都必须在透明、合规、商业利益与地缘政治压力之间寻找新的平衡点。