新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月17日,轻纺城发布2024年年度报告。
报告显示,公司2024年全年营业收入为9.5亿元,同比增长11.1%;归母净利润为1.41亿元,同比下降34.32%;扣非归母净利润为1.22亿元,同比下降41.04%;基本每股收益0.1元/股。
公司自1997年2月上市以来,已经现金分红17次,累计已实施现金分红为21.85亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对轻纺城2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.5亿元,同比增长11.1%;净利润为1.49亿元,同比下降34.55%;经营活动净现金流为5.99亿元,同比增长638.76%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长8.32%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
营业收入(元) | 2.48亿 | 2.44亿 | 2.32亿 |
营业收入增速 | 20.86% | 14.41% | 8.32% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.4亿元,同比大幅下降34.32%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
归母净利润(元) | 11.87亿 | 2.14亿 | 1.41亿 |
归母净利润增速 | 174.73% | -81.93% | -34.32% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为1.2亿元,同比大幅下降41.04%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
扣非归母利润(元) | 2.28亿 | 2.07亿 | 1.22亿 |
扣非归母利润增速 | -43.68% | -9.17% | -41.04% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长11.1%,净利润同比下降34.55%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入(元) | 8.2亿 | 8.55亿 | 9.5亿 |
净利润(元) | 11.93亿 | 2.28亿 | 1.49亿 |
营业收入增速 | -11.55% | 4.22% | 11.1% |
净利润增速 | 169.44% | -80.93% | -34.55% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.38%、2.69%、6.2%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
应收账款(元) | 1128.83万 | 2303.57万 | 5891.06万 |
营业收入(元) | 8.2亿 | 8.55亿 | 9.5亿 |
应收账款/营业收入 | 1.38% | 2.69% | 6.2% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为43.84%,同比下降10.37%;净利率为15.68%,同比下降41.09%;净资产收益率(加权)为2.32%,同比下降34.65%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为56.45%、48.92%、43.84%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售毛利率 | 56.45% | 48.92% | 43.84% |
销售毛利率增速 | -1.03% | -13.34% | -10.37% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为145.48%,26.61%,15.68%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售净利率 | 145.48% | 26.61% | 15.68% |
销售净利率增速 | 204.61% | -81.71% | -41.09% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为19.31%,3.55%,2.32%,变动趋势持续下降。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
净资产收益率 | 19.31% | 3.55% | 2.32% |
净资产收益率增速 | 157.47% | -81.62% | -34.65% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为96.2%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
非常规性收益(元) | 6917.72万 | 1.43亿 | 1.43亿 |
净利润(元) | 11.93亿 | 2.28亿 | 1.49亿 |
非常规性收益/净利润 | 30.41% | 62.92% | 96.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.49%,同比下降0.32%;流动比率为0.63,速动比率为0.63;总债务为27.79亿元,其中短期债务为5.26亿元,短期债务占总债务比为18.94%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为473.5万元,较期初变动率为34.18%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 352.92万 |
本期预付账款(元) | 473.54万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.05%、0.1%、0.19%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款(元) | 135.81万 | 352.92万 | 473.54万 |
流动资产(元) | 27.59亿 | 33.62亿 | 25.19亿 |
预付账款/流动资产 | 0.05% | 0.1% | 0.19% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长34.18%,营业成本同比增长22.13%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
预付账款较期初增速 | 253.37% | 159.87% | 34.18% |
营业成本增速 | -10.34% | 22.24% | 22.13% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.8亿元,较期初变动率为181.8%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 1.01亿 |
本期应付票据(元) | 2.84亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.6亿元,筹资活动净现金流为-8.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20241231 |
经营活动净现金流(元) | 5.99亿 |
投资活动净现金流(元) | -8.61亿 |
筹资活动净现金流(元) | -8.19亿 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为10.9亿元、12.5亿元、9.7亿元,公司经营活动净现金流分别1.6亿元、0.8亿元、6亿元。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
资本性支出(元) | 10.89亿 | 12.53亿 | 9.72亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.6亿 | 8109.63万 | 5.99亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为23.18,同比下降53.47%;总资产周转率为0.07,同比下降0.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为140.21,49.81,23.18,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
应收账款周转率(次) | 140.21 | 49.81 | 23.18 |
应收账款周转率增速 | -82.04% | -64.48% | -53.47% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.11%、0.19%、0.45%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
应收账款(元) | 1128.83万 | 2303.57万 | 5891.06万 |
资产总额(元) | 104.58亿 | 124.07亿 | 130.07亿 |
应收账款/资产总额 | 0.11% | 0.19% | 0.45% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.08,0.07,0.07,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
总资产周转率(次) | 0.08 | 0.07 | 0.07 |
总资产周转率增速 | -15.86% | -10.53% | -0.05% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.2亿元,较期初增长85.08%。
项目 | 20231231 |
期初固定资产(元) | 1.71亿 |
本期固定资产(元) | 3.16亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.7亿元,较期初增长703.72%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 914.15万 |
本期长期待摊费用(元) | 7347.26万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长93.25%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 563.53万 |
本期其他非流动资产(元) | 1089万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.99%、6.97%、7.03%,持续增长。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
销售费用(元) | 4092.97万 | 5961.01万 | 6676.79万 |
营业收入(元) | 8.2亿 | 8.55亿 | 9.5亿 |
销售费用/营业收入 | 4.99% | 6.97% | 7.03% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.2亿元,同比增长37.16%。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
管理费用(元) | 7021.67万 | 8992.18万 | 1.23亿 |
管理费用增速 | 21.16% | 28.06% | 37.16% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长37.16%,营业收入同比增长11.1%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
营业收入增速 | -11.55% | 4.22% | 11.1% |
管理费用增速 | 21.16% | 28.06% | 37.16% |
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责任编辑:小浪快报