价格暴涨好几倍，雷军在关注，蔚来李斌直言“根本抢不过”！华尔街巨头：恐慌性购买迹象已现，车企要留心

（来源：每日经济新闻）

“相较之下，上游动力电池原材料的价格波动对车价的影响，反而不如近期存储芯片等关键电子元器件价格变化对整车成本和定价的影响更为显著。”日前，Omdia高级分析师刘运程在接受《每日经济新闻》记者采访时道出了汽车行业当前面临的一项难题。

动态随机存取存储器（DRAM）广泛应用于智能汽车的信息娱乐系统、高级驾驶辅助功能以及日益集中的电子架构中。而与此同时，作为电子设备的核心运行内存，DRAM能实现数据随机高速存取，被广泛应用于服务器、手机、PC等各类需要高速数据处理的场景。

摩根士丹利在近日发布的研究报告中指出，传统存储芯片供需缺口正持续扩大，2025年第二季度至2026年，行业将迎来新一波超级周期，DDR4（一种计算机内存规格）、DDR3、NOR Flash（一种非易失性闪存）及SLC/MLC NAND（闪存的两种存储单元）等内存产品供应紧张态势加剧。

“2026年1月，头部企业对DDR4采购态度积极，受供应限制，其一季度价格涨幅可能达50%，涨势将延续至二季度，将波及汽车等行业。”上述研究报告显示。

富国银行（Wells Fargo）分析师在一份研究报告中表示，由于数据中心和人工智能（AI）应用的需求飙升，全球范围内内存芯片短缺加剧，汽车制造商可能面临新的成本压力和潜在的供应中断。富国银行分析师表示，汽车行业在全球DRAM市场中所占份额不到10%，这使得该行业处于劣势，因为芯片制造商理所当然会优先考虑利润更高的客户，例如云和人工智能运营商。

富国银行还预计，明年全球DRAM需求将增长约26%，而供应预计仅增长约21%，这意味着供应缺口约为14%。报告称，“随着汽车行业最大的供应商美光科技、三星和SK海力士等半导体制造商将产能分配给增长更快、利润更高的数据中心市场，汽车制造商和供应商可能被迫支付更高的价格以确保供应。”

富国银行还表示，恐慌性购买的迹象已经出现，这与2021年芯片危机的一些情况类似，不愿承担更高成本的车企可能会有生产中断的风险。

AI需求爆发正把存储市场“抽干”

存储芯片是固态硬盘和内存的关键组成部分，其直接决定了固态硬盘和内存的性能表现。目前常见的存储芯片包括NAND闪存芯片和DRAM芯片等。近几个月以来，这些存储芯片的价格呈现出持续上涨趋势。

TrendForce集邦咨询公布的数据显示，2025年9月以来，DDR5内存价格上涨超300%，DDR4涨幅也超150%；PCPartPicker平台数据则显示，消费级DDR4与DDR5内存条价格已翻两至三倍，部分面向数据中心的高端服务器内存条单价更是逼近5万元。

在零售市场，这种变化更加直观。过去几个月，固态硬盘（SSD）及内存的价格一路水涨船高。记者查阅相关平台发现，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固态硬盘的价格约为2025年8月的两倍，而DDR5内存的价格涨幅约为3至4倍。

值得注意的是，这种价格上涨的态势可能还会持续下去。根据市场研究机构Counterpoint Research报告，内存价格预计到2026年第一季度末还将再涨40%至50%；另据市场研究机构TrendForce预测，本季度包括HBM在内的DRAM平均价格将环比上涨50%至55%。

中国互联网协会专家咨询委员会委员孙明俊认为，从市场层面看，需求端迎来了AI（人工智能）算力建设的爆发式拉动，显著改变了存储需求结构；而供给端在过去一到两年间普遍处于“去库存、控产能”的状态，加之行业集中度高、供给弹性不足，当需求出现回暖时供给端难以快速响应，引发结构性供需失衡。

同时，全球内存产能正在发生一次结构性的再分配：有限的晶圆、制造产能和资本开支，被持续转向高带宽、高容量、毛利率更高的HBM（高带宽内存）和服务器级DDR5，而智能手机和PC端（电脑端）所依赖的通用型内存，正在被系统性“挤出”。

“从厂商策略调整层面看，存储行业的高集中度赋予了厂商较强的主动调节能力，而未来供给的不确定性会触发厂商的产能投放、产品结构，以及报价节奏的策略调整，这类策略性行为在一定程度上放大了内存价格的短期波动。”孙明俊解释道。

汽车行业正处于

不对等的资源争夺战中

事实上，不仅智能手机和PC端正在被系统性地“挤出”，汽车也在经历同样的过程。据悉，汽车存储芯片作为汽车电子系统的“大脑”，承担着存储与管理车辆运行数据的关键职责，应用于信息娱乐、动力系统及驾驶辅助系统等领域，随着车辆智能化水平的不断提高，对存储芯片的需求也在全方位升级。

“今年企业的成本压力也确实大，最大的压力不是传统原材料，而是内存。我们的‘神玑’芯片、英伟达芯片、座舱芯片都要用内存，最近内存涨价是个大事。”蔚来董事长李斌在年初的一次采访中道出了汽车行业所面临的困境。

小米集团董事长雷军在本月的一次直播中，提及新款小米SU7价格时曾表示：“现在内存涨价是按季度在涨的，上个季度涨了40%至50%，据说（今年）一季度还要继续涨，按照这个趋势，今年仅车的内存就要涨几千元。”

一位车企负责采购的人员向记者透露，就存储而言，当前的芯片产能稀缺，往往遵循“价高者得”的原则，销售给AI客户的芯片利润通常是汽车行业的数倍。在这场全球性的产能争夺战中，汽车行业在订单规模和支付能力方面都显得较为薄弱。

李斌也表达了类似的观点：“汽车行业今年要和AI算力中心、手机等消费电子抢内存资源，我们根本抢不过，人家都是上千亿美元的投资规模。现在很多低价手机，一半成本都花在内存上，而我们的车是标配智驾和智能座舱的，内存用量大，压力就更明显。”

此外，从存储行业角度来看，当前广泛使用的DDR4和LPDDR4规格内存正逐步进入停产周期，而新一代的LPDDR5等产品的产能，恰被AI需求大量挤占。车规级芯片苛刻的可靠性、长寿命认证标准，又使得产能切换无法一蹴而就。

“这本质上是‘汽车智能化转型带来的内存需求激增，与全球存储芯片产能分配机制之间的错配’。车企陷入了‘旧产品将断供、新产品抢不到’的尴尬境地。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅如此评价道。

成本压力暂不会完全传递至消费者

与之前碳酸锂价格波动引发的行业关注类似，近期存储成本的持续上升也引起了消费者的担忧。他们最关心的问题是：新能源汽车的价格是否会因此上涨？多家汽车品牌向记者表示，目前其尚未有提高产品价格的计划。

“车企在激烈竞争的市场环境下难以将新增成本完全转嫁给消费者。”瑞银中国汽车行业研究主管巩旻认为，AI数据中心和储能行业需求推高了存储芯片和电池原材料价格，汽车行业受到波及。但在当前市场竞争环境下，车企很难涨价，可能需要自身消化。

事实上，不止一位分析师告诉记者，2026年新能源汽车市场整合加速，竞争格局趋于清晰。在这种情况下，车企不太可能把成本全部转嫁给消费者，而是可以将成本压力转移至其他零部件，从而缓解存储涨价带来的压力。

相比于存储价格的上涨，汽车行业更担心存储的短缺。在2025年的一次演讲中，理想汽车供应链副总裁孟庆鹏就发出预警，指出存储芯片的供应满足率可能不足50%。这表明，未来汽车制造商面临的挑战不仅仅是芯片价格高昂，更严重的是可能面临“无芯可买”的困境。

北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪在接受记者采访时表示，存储价格这一情况与前几年碳酸锂价格暴涨对新能源汽车行业的冲击有相似之处。从行业规律来看，其供应紧张的局面逐步缓解预计至少需要两年左右的时间。

针对下游产业应对内存涨价的策略，纪雪洪提出建议：首先是借鉴国际成熟模式，鼓励车企等终端企业与本土存储厂商签订长期产能保障协议或开展联合投资，通过锁定产能的方式平抑价格周期波动带来的风险。

“还要做好价值工程分析，科学平衡产品的内存配置规划，实现成本控制与市场需求的平衡。同时，应结合成本变化合理调整产品定价，这是行业应对成本上涨的正常市场行为，关键在于通过透明化的沟通向消费者讲清调价原因，引导消费者理解和接受。”纪雪洪说。

记者|孙磊

编辑|程鹏 余婷婷 杜恒峰