MiniMax港股IPO明日挂牌 暗盘涨超30% 簿记信息意外透露 多家外资主权及长线基金参与认购

      备受市场关注的AI大模型企业MiniMax港股IPO全球发售结束，并将于明日正式在香港交易所挂牌交易。本次IPO发行价为165港元，位于价格区间上限，发售量调整权全额行使后，融资规模达48亿港元。市场表现方面，根据华盛通交易数据显示，MiniMax股价一度上涨32%，触及每股218港元。

      回溯过往，MiniMax已获得米哈游、阿里、腾讯、小红书、高瓴、IDG、红杉、经纬等多家头部机构的前期投资与支持。本次IPO更是成功引入14家实力雄厚的基石投资者，合计认购金额达3.5亿美元。其中，阿布扎比投资局认购6500万美元，阿里旗下Alisoft China认购3000万美元，另外还有外资长线基金Eastspring、Mirae，中资公募汇添富、易方达，中资保险泰康人寿，中资知名私募博裕、高毅等其他投资者参与认购。

      据彭博社报道，知情人士透露面向机构投资者发行的股份（不含基石投资者部分）获得了超70倍的超额认购，累计收到超过460份机构投资者报价。其中，全球知名投资机构柏基投资（Baillie Gifford）、新加坡政府投资（GIC）、挪威银行（Norges Bank）及施罗德投资（Schroder）等均现身买家行列，并认购了基石份额之外面向机构投资者发行的大部分股份。

      富途证券数据显示，MiniMax香港公开认购倍数为1209倍。根据招股书关于回拨的安排，其香港公开发售股数将达到5,077,860股。此外，由于发售量调整权的全额行使及超额配售权的提前配售，面向机构投资者发行的股份（不含基石投资者部分）将为10,465,140股，对应约17亿港元，而这部分股份将在470名投资者中进行分配。

      值得关注的是，报道中提及的主权基金及长线基金，向来以大手笔认购著称，加之部分基石投资者可能存在的“双重下单（Double Dipping）”行为，将进一步挤占国际配售份额，导致剩余机构投资者可获得的配售额度相对有限。不过，承销商在配售过程中会综合平衡长线基金与对冲基金的持股比例，以保障公司上市后股票具备更充分的流通性，维护市场交易活跃度。

      另外值得注意的是，港股国际配售向来具有较高的保密性。在最终发售价及配发结果公告中，仅会披露发行人关联方、承销团关联方、基石投资者关联方在国际配售中的获配情况，无上述关联的投资者的投资及获配信息均属于保密范畴。即便在承销团向香港机构发送的簿记信息（Book Message）中，也绝不会透露参与投资的具体投资者名称及具体投资金额，最多仅提及参与投资者的类别。

      本次关于MiniMax IPO簿记信息的透露实属反常，信息透露或来自承销团内部。根据报道，柏基投资、新加坡政府投资、挪威银行均未回应该消息。而这一关键信息透露，或也将影响投资者与透露方之间的合作关系。

责任编辑：公司观察